上海期货黄金价格今日行情震荡偏强,自1429元/克涨至1326元/克,涨幅0.68%,创近6个月新高,较3月高点累计涨幅15.36%。期货黄金价格夜盘暂时偏强,近日调整幅度明显偏小,目前勉强维持在1700元/克上方运行。从基本面来看,全球经济、消费者信心均受到疫情二次爆发的影响,欧美重启经济恢复前景日益黯淡,叠加各国央行持续投放流动性,美股周三收跌,三大股指周四、周五双双下挫。尽管国内疫情二次爆发,美欧等多国和地区经济复苏势头依然没有结束,但是经济复苏势头依然强劲,以及美联储继续缩减购债规模的预期,使得市场风险偏好大幅回升。美国经济前景的不确定性有望进一步增强,给黄金价格带来支持。
美国8月芝加哥PMI跌至20的低位,制造业数据大幅低于预期,打压市场对经济的信心,避险需求大幅降温,打压金价。
美国财长耶伦:美国经济依然非常强劲,最近不断恶化的疫情二次爆发是很好的,正在上演“极不可能”的局面。世界黄金协会(WGC)此前发布的最新月度报告显示,受全球经济增长担忧的影响,今年黄金价格涨幅出现了自2008年以来的最大涨幅。
同时,美国6月制造业数据略微好于预期,在乐观情绪的带动下,美国7月ISM制造业PMI意外扩张,美联储本月加息预期升温,也给黄金价格带来支撑。在特朗普不断挥舞关税大棒的带动下,全球股市全线大跌,美股在下周将迎来一轮跌势。
展望未来,美联储方面,美联储、欧洲央行等多国将继续释放宽松政策,但美联储的资产负债表规模有限,对货币政策的前瞻性指引作用有限,也难以起到对通胀压力过大的调控作用,这使得通胀风险有进一步上升的可能。
欧洲央行维持宽松货币政策的预期不变,但纪要并没有暗示缩减购债的时机。德拉基于该行此前的表态表示,欧洲央行仍处于宽松货币政策的轨道之上,并没有预设立场。
值得注意的是,此前市场还是对于意大利债务问题有担忧,但是这次可能不会太担心。自从欧洲央行上调存款利率以来,欧元区、英国、德国、加拿大和法国等主要经济体的10年期国债收益率已经明显高于10年期债券收益率。
虽然欧洲央行大幅提高了欧元区债务收益率,且增加了市场对意大利债市收益率提高的预期,但是欧元区经济疲软的局面料难以改变,欧洲央行或将继续将存款利率提高至-0.4%,以对冲通胀的压力。
整体而言,近期市场的焦点依然是意大利执政党政治风险的上升。尽管,意大利总理孔特表示,政府将在4月的选举中把总理的位置交给总统特朗普,他仍有信心在5月的大选中获得连任。
但是,市场人士对此却持反对态度。他认为,意大利已经排除了促使意大利顺利脱欧的可能性。因此,其可能只是对意大利明年不采取行动的信号。
英国脱欧
市场正密切关注脱欧局势的进展,并认为可能发生脱欧的可能性是1%。目前,英国首相约翰逊所属保守党领袖图斯克已经提议,在政府关于脱欧协议“一致同意”的截止期限之前,向英国首相约翰逊的关税帐单征收10%的关税,同时向英国政府宣布新的对欧盟的关税减让。
但是,有分析师指出,英国将失去欧盟的中间环节。