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美股美国经济的分析
虽然美国一季度GDP和失业率数据有所下滑,但是制造业依然保持强劲。周五,纽约州公布了一份针对特朗普的新统计数据。数据显示,该州的经济活动在4月至7月期间维持扩张,但是7月份的初请失业金人数上升至176万。对于股市的影响是比较明显的。
纽约州新增就业人数大概上升到了17.5万人,但是新增就业人数仅为22.8万人,这说明美国的经济整体复苏过程还需要一段时间。在就业市场保持稳定的情况下,劳动力市场的快速复苏也将推动美国经济的复苏。
对于美股来说,最近几周美股在大幅上涨之后,也出现了大幅回调,这导致市场的风险偏好有所下降,也从一定程度上抵消了全球股市的下跌,因而使得美股跌势未止。
从美股近期的行情来看,美股已经有所反弹,但是由于原油的价格仍处于高位,油价出现了明显的回落,这对于美股的投资者来说显然是不好的消息。美股的回落在一定程度上影响了美股的走势,但是从历史经验来看,美股在高位回落之后的反弹很大程度上和大宗商品价格上涨形成了比较明显的对冲关系。
美股的反弹
美股上涨背后的原因在于对于原油的需求增长预期,由于石油价格上涨引发通胀,推动能源价格不断上涨,进而推动能源和工业品的通胀,同时带动各国央行的宽松政策,而OPEC+会议上,沙特等主要产油国对于油价的态度也有所转变,但是随着原油产量的不断上升,OPEC+国家内部的分歧逐渐显现,OPEC+增产对油价的推动作用明显减弱,这使美原油短期回落的概率上升。
具体数据显示,美国截至8月17日当周EIA原油库存变动实际公布减少713.20万桶,预期减少350万桶,前值减少501.2万桶。
此外,汽油库存实际公布减少191.50万桶,预期减少159.7万桶,前值减少192.2万桶;精炼油库存实际公布减少297.50万桶,预期减少100万桶,前值减少252.4万桶。
基本面分析
美国严峻的疫情形势拖累美股大跌,全球股市也出现了较大的波动,导致原油期货价格也大幅走低,周三美股三大股指集体出现了大幅下挫,并且市场还在权衡美联储减码的速度和经济前景。同时,美联储在9月份的议息会议上表示将尽快结束购债计划,并且下调了未来的经济增长预期,这也是推动全球股市下挫的因素之一。
而对于黄金来说,更多的是因为市场预期美联储将在9月份的议息会议上采取更加宽松的货币政策,这样的消息提振了金价的避险属性,以及美元指数的不断走低,使得金价走出了独立行情,进一步推动了金价的上行。
但是在疫情持续蔓延的背景下,全球经济形势不容乐观,尤其是全球范围内不断扩大的新冠肺炎疫情蔓延,引发市场的悲观情绪,这也是导致黄金价格在周三走出独立行情的重要原因之一,美联储在9月会议后发布了重要的经济数据,尤其是9月ISM制造业指数降至56.9,创下14个月来的新低,且为近一年半以来新低,市场预期的美国经济将出现衰退,这也令黄金受到了支撑。
不过在9月美国CPI数据表现不佳的情况下,市场对于美联储2020年降息的预期也在不断增加,黄金也出现了持续上涨的走势,这使得黄金期货市场多头依然活跃,因此短时间黄金的反弹力度不大。