中国期货市场现状如何?分析中国期货市场现状的逻辑,首先我们来看一下期货市场的结构。
期货市场是指商品期货交易的场所,期货交易主要分为商品期货和金融期货两大类。在中国金融期货交易所里,交易的是一些商品期货。在芝加哥商业交易所里,交易的是一些商品期货,伦敦金属交易所的期货和国际金融市场中,交易的是一些商品期货,美国纽约商业交易所的期货和国际金融期货。
期货市场的主要特征有以下几点:
(1)期货交易与证券市场的不同:
期货市场最大的区别在于:
(1)交易的对象是标准化合约。期货市场是在金融工具和金融资产之间的转移和再塑,由于期货交易的参与者具有直接参与市场交易的特点,因此,期货交易的对象不是商品。而是现货交易,是由企业或个人(或金融机构),通过在期货交易所内买卖标准化合约的交易方式,以期在未来某一特定时间通过对冲平仓的方式了结全部或部分商品的合约数量。因此,期货市场在为现货交易服务的同时,为期货市场提供了价格发现功能,期货市场具有价格发现功能。
(2)交易的对象是标准化合约。期货市场是一个标准化合约的集中交易场所,交易的对象为具有实物形态的合约。期货市场的主要功能是发现价格、套期保值功能。对于价格发现功能的发挥,美国期货交易的核心功能在于套期保值。而对于套期保值功能的发挥,国内期货市场中的期货市场主要是以套期保值为目的。
(3)期货市场是一种远期交易,又称“基差交易”,它是指买卖双方同时在期货市场上买卖标准化合约,并且由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的金融合约。
(4)期货市场的主要特征是价格波动剧烈,但是合约数量少,在套期保值交易中,因交易成本较低,交易机会多,因此交易机会多,价格波动大。对于保证金的要求较高,一般较高的合约是股指期货,另外,期货实行保证金交易,投资者可以以小博大。
(5)期货交易的场所是在金融期货交易所内,是买卖合约的场所。国际上大多还是以伦敦国际金融期货交易所为主,比如美国芝加哥国际金融期货交易所、伦敦国际石油交易所、东京金融期货交易所等等。我国的期货交易中心只有上海期货交易所,也就是现在上海期货交易所的主要股东,是受证监会监管的期货交易中心。
(6)期货交易时间:
从上午09:00至11:30,下午13:30至15:00,晚上20:00至次日凌晨2:30。
期货交易开始是指交易开始后的第一个交易日的夜盘开始,到第二个交易日的凌晨4:00收盘。我国的期货交易市场主要有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所以及中国金融期货交易所。
其中有很多期货品种是从夜盘开始的,大部分品种是从夜盘开始的,有的期货品种有夜盘交易,有的是晚上夜盘交易,还有的品种是到第二天凌晨5点收盘,有的品种是从晚上的9点开始的,也有的期货品种是晚上的9点开始的。