美原油最新行情分析
现货方面,上周五美国原油期货大幅上涨,一方面原因是市场担心美国目前在全球范围内对新冠肺炎确诊病例数量飙升感到恐惧,另一方面美原油库存近期大增,部分消费者正重新考虑是否买账,令油价承压。
另外,这周二美国将迎来CFO提名人选,这或表明美联储年内可能进一步收紧货币政策,因此令原油市场投资者对美联储进一步收紧货币政策的预期有所升温。
不过,周二美原油大幅下跌,投资者需保持关注。因API库存增加而美国原油库存意外增加,此前美原油库存的强劲势头迟迟未能得到延续。数据公布后,美原油及国际原油价格承压下行。
美原油价格大幅下跌,意味着现货原油的下跌主要是受到美股暴跌的影响。分析人士认为,美股暴跌主要是由于市场普遍担忧全球新冠肺炎疫情发展,且OPEC+可能没有足够的有效遏制住油价的跌势,因此市场对原油的悲观预期也有所升温,令国际原油价格下跌。
然而,分析人士表示,当前油价已基本反映了市场对于美联储可能在接下来的会议上更加鹰派的预期。美国经济数据有企稳迹象,促使市场对美联储可能加快收紧货币政策的预期增加,因而对油价产生持续的支撑。
从美原油供需角度来看,一季度市场普遍对OPEC+减产实施了较为乐观的预期,同时需求可能好转。不过,实际上,近期公布的中国采购经理人指数出现了明显回落,这对油价造成了一定的压制。
美油库存方面,市场预计OPEC+将在第二季度或第三季度开始实施减产,市场需密切关注OPEC+减产计划以及OPEC+进一步减产的执行情况。本周一,美国石油协会(API)公布的数据显示,美国截至4月7日当周API原油库存减少501.8万桶,预期减少310万桶;汽油库存增加446.6万桶;精炼油库存减少255.2万桶。
然而,美国原油产量在一季度增加了570万桶/日,至1310万桶/日,此前预估为增长100万桶/日。
分析人士表示,油价的大幅下跌令库存增加的预期受到了市场的打击,交易商因此减少了对原油供应的需求。
事实上,美国页岩油技术革命的成功并没有阻碍美国原油产量的迅速复苏,从而使美国油价回落至60美元下方。不过,随着美国原油产量的持续上升,以及在页岩油技术的不断突破,美国原油产量的不断增长也抵消了利比亚产量的下降,美国原油产量在2020年达到了1230万桶/日,较2020年增长了约18%,这是美国原油产量增长的最大推动力。
OPEC+减产带动油价上涨
市场人士认为,随着全球原油供应逐渐恢复到疫情前水平,并且产油国和国际能源署(IEA)的协调能力正在增强,石油市场在经历了OPEC+成员国进一步实施减产之后已经开始了逐步修复,这对油价构成了支撑。
由于疫情限制措施逐步解除,OPEC+正在实施更大规模的减产,以支撑油价。本月早些时候,OPEC+同意将石油产量削减970万桶/日,至170万桶/日。
OPEC+同意在5月至7月期间将原油产量削减720万桶/日,预计将在7月底前完成将月产量削减100万桶/日的目标。
但在经济重启和各国重启经济活动推动下,OPEC+的减产努力似乎仍在放缓,这可能会使该集团的原油需求受到影响。