上海金属期货行情走势图
尽管分析师都强调要关注国内外的宏观数据,但是大部分分析师依然偏空,尤其是美联储已经接近加息的时间窗口,上周五美国商务部公布的6月消费者信心指数不及预期,暗示经济依然承压,施压全球的通货紧缩预期和美国原油库存下降,而且,截至上周五,全球最大的原油进口国中国的原油进口连续第四周下降,美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据显示,截至6月15日当周,对冲基金和基金经理在纽约商品交易所和洲际交易所(ICE)期铜净多头头寸增加,至2013年12月以来最高水平。LME三个月期铜收高1.5%,报每吨5,245美元。上期所沪铜主力合约先抑后扬,收报每吨38110元,涨363元,涨幅2.3%。
国内上期所库存增至500,237吨。因周五是美联储加息的第一天,美联储9月加息概率大增,对人民币贬值影响逐渐减弱。
有消息称,中国央行5月30日宣布人民币兑美元中间价定为6.2298元,这低于市场预期,反映出央行无意提高人民币中间价,这也是人民币贬值的原因之一。此前受中美贸易摩擦影响,人民币波动加剧,4月以来人民币汇率贬值幅度加大,昨日在6.2200至6.2150元之间,波动幅度高达30%,人民币汇率的贬值也进一步推动沪铜价格走高。
前期市场人士认为,由于人民币贬值,会进一步引发贸易摩擦,引发国内工业生产减少,铜价出现了大幅上涨,从而带动相关产业链相关个股上涨。但事情并未由此结束,主要因为美元升值使美元贬值预期减弱,同时,其他国家政府考虑到汇率大幅贬值,也在进行汇率改革,经济基本面的走弱推动人民币贬值。在全球贸易摩擦加剧的背景下,国际大宗商品价格普遍走低,从而也进一步拖累沪铜价格走低。
从产业层面来看,上游制裁以及环保压力较大等因素,使得冶炼企业产能受到影响,使得铜精矿进口受限,中国进口锌精矿短缺的情况或出现。但鉴于近期铜矿的持续偏紧,冶炼厂出货热情高涨,市场上的锌精矿供应趋紧,对于现货市场货源偏紧的表现有所影响。
有色金属市场也呈现出较明显的疲态,精铜供给偏紧,现货升水大涨,铜市整体呈现出“牛” 局面。
今年3月,上期所的铜库存大幅增加,创下15年来最高水平。上海期货交易所今年6月,上海地区精炼铜现货升水已升至190元/吨,创下2009年3月以来的最高水平。在6月,以3月、4月和7月合约为基准,铜价分别上涨了205元/吨、199元/吨和198元/吨。
精铜供给不足,加上伦铜库存持续下降,令其表现较为坚挺。随着精炼铜产量的增长,现货进口窗口打开,进口铜TC持续上行。目前,中国精铜进口窗口关闭,保税区库存持续下降,6月,我国进口精铜35.8万吨,6月下旬,国内精铜产量为36.5万吨,预计精铜产量仍维持在年内高位。从精铜生产情况来看,近期冶炼厂检修计划增多,预计冶炼厂产量将有所下滑。同时,据SMM调研,8月产量为88万吨,同比下降3万吨。
从宏观层面来看,全球贸易摩擦不断加剧,6月国内PMI数据继续回落,工业企业经营压力不断加大,制造业活动也处于低迷状态,资本市场也在不断承受压力。