期权与期货盈亏特点
1. 波动剧烈
期权波动剧烈,多空分歧严重,投资者为了躲避风险,可以做多空。但是期权投资者的策略较复杂,没有很好的策略可以严格执行,投资者做多期权,没有一定的策略可以盈利。做空期权,要想盈利,必须保证是长期持有,不会追加保证金。所以,期货做多做空都是非常稳健的投资策略。
2. 双向交易策略
做空期权,做多做空都是对冲风险的策略,交易者对于不同的行情,都是采取观望态度。具体操作方式可以看做上证50ETF期权的买卖策略,该策略的价格区间在2350-2550元,投资者可以在2350-2550元买入2410元/吨的期权,到时就可以获利。在卖出期权的同时,投资者需要注意,在交易时,如果行情是下跌的,就可以卖出认沽期权,对于行情下跌的情况,则可以买入认购期权。
3. 交易标的及杠杆率(Nifty commodity)
做空期权与期货不同,做多者是不需要投入权利金的,而且只要做空他的仓位就可以了,即使是上涨下跌的,交易的风险也比较小。但是做多者却需要有资金,一般是买多和卖空都需要资金的。杠杆率就是指期权杠杆率,杠杆率都是50%。举个例子,如果你看涨的豆粕,买了3000多,豆粕每手100吨,也就相当于10吨,你需要付出6000多的权利金。如果豆粕价格上涨,那么你要投入3000多的权利金。
4. 时间周期的组合投资策略
因为期货交易不需要时间,所以一般来说,期权的时间周期也很重要,无论是周期还是杠杆的组合,对于时间周期来说,都是非常重要的,通过时间周期和策略组合,能够更好地把握方向。对于时间周期内的买卖,想要控制住风险,需要有一个时间周期。比如,豆粕上涨5个点,你赚的50%,如果你是上涨的话,可以直接上浮50%,而如果你是下跌的话,你也有可能亏30%,因为你没有及时控制风险,如果在下跌的时候,你没有及时止损,比如是下跌50%,你可以损失50%。如果下跌5个点,你赚的50%,如果你想快点回本,那么就只能选择在下跌的时候,把获利的50%的权利金拿出来。对于时间周期,期权是有一定的杠杆的,你在期权价格下跌5%的时候,期权的时间价值是50%,你也能够在期权价格上涨5%时,及时卖出期货合约,赚取期权费。因此,时间周期=3*2*3*(波动率+时间)*10*(收益)。
第五:时间陷阱
选择适合的时间陷阱是成功的投资人必须具备的。因为在期权的时间周期里,期权并不像个股一样,你有很大的概率能够看到价格上涨,那么你很有可能在价格下跌的时候,可以及时斩仓,也能够在价格下跌的时候,可以快速平仓。而时间陷阱是指期权与股票不同的一些特殊的标的。例如,小麦期权,就是在其价格跌破之后,你将选择购买实值看涨期权,结果买方没有获得标的物,但是你却选择卖出认沽期权,就意味着损失权利金。在这种情况下,期权的时间陷阱在投资人的心理上就形成了,比如说波动率、时间陷阱等等。