标普500和纳斯达克100哪个好?
巴菲特对期货对冲看法
巴菲特认为,“现在的股票上涨是由非常罕见的,”这是典型的例子。
这与他的研究类似。巴菲特认为,由于市场缺乏长期牛市,股票市场价格低于其价值,因为这时候股市中有许多标普500指数成分股。
巴菲特在接受采访时表示,“在全球进入长牛,我们经历了长期牛市的环境之后,这是一个较为非常好的投资选择。”
美股和标普500在2020年都出现了较大幅度的上涨。
然而,我们从更宏观的角度来看,这是因为黄金、股票的价格在2020年出现了明显的下跌,而在此期间,全球经济仍处于下行阶段,并且还出现了“金本位制”的特殊情况。
当然,对于不同的投资者来说,所承担的风险也有不同的角度。在巴菲特看来,“不管是否投资,都应该控制住风险,以免发生重大损失”。
巴菲特分析,任何阶段都可能出现获利回吐和回吐。
但是,在巴菲特看来,“一方面,由于在牛市中,可能出现部分获利回吐,并且可能会出现持续的回调;另一方面,要想改变这种状况,是需要通过提高杠杆率来放大收益。”
当然,巴菲特也强调,“我们希望在股灾之后,投资者还能继续投资于它们。”
不过,这并不意味着,价值投资者并未等到当下股市的回报高于实际回报,而是担心未来可能出现严重的回调。
当巴菲特决定通过股指期货等多种方法来对冲可能出现的风险,如流动性管理、量化投资、通过套利交易来对冲可能出现的风险,这样他可以对冲可能出现的风险,也可以实现在一定程度上规避风险。
“对于这个问题,我们谈一谈,有人说买入对冲,在别人恐惧的时候买入。”
巴菲特注意到了这些在过去两年中这样的例子:
从最初的单边加仓到后来的大加仓,巴菲特的回报只差数百倍,并且在当前阶段买入了很多这类股票。
截至2021年,伯克希尔现金、标普500指数等回报分别为52%、32%。而这些股票都是在巴菲特的投资组合中持有的。
股神巴菲特曾在《福布斯》杂志的“2021年巴菲特最好的年表”里指出:
从去年开始,股票基金的整体回报已经超过了过去十年的平均水平。
从本质上讲,股票投资的回报是基金经理的资产配置中最好的一部分。
但“在这个过程中,一些散户投资者并没有深入了解股票基金的回报,他们更多的是通过在股市赚钱来实现。”
巴菲特不止一次提到了对冲风险的方式,他认为投资有风险,投资需谨慎。
另外,还有一种选择是将投资组合中最优质的股票(有关资产的组合也将剔除)换成自己看好的股票。
很多投资者在牛市里曾经尝试着购买股票的组合,其实大部分都是用股票当做投资标的。
根据“股票组合”理论,如果投资股票占公司总资产的比例低于50%,就有可能被视为投资失败。
除了利用杠杆,投资的钱应该都会被另外的投资组合“稀释”,这也是股神巴菲特的传统思维。
参考资料:
博时·巴菲特——智者见智
参考资料:
问题:求美股巴菲特投资, 10年平均年化收益率平均 现在美股的平均年化收益率 怎么算?你好,10年平均年化收益率平均是0.68%,但巴菲特是长期投资,因为他的股票定投被称为巴菲特股票定投。