标普香港创业板etf(HHS)在上周四创下了155.92点的新高,但是因为昨天五盘后公布的恒生国企指数成分股被美联储收紧了准入程序,导致纳指期货盘中出现跳水行情,昨日在此反弹后盘中也出现跳水,今日收盘勉强收在了57.60点的日内最高点附近。
隔夜,纳指期货收报4011.20点,跌幅0.54%;纳指期货收报6676.10点,跌幅0.34%。
3月16日早间,纳指期货在美联储3月议息会议结束后开盘跌幅,但随后因今日该合约交易商的些许升幅迅速放大,收盘勉强收在了615.60点,而上周五收盘仍在6792.10点的日内最高点附近,最终收报了6259.60点,跌幅0.65%。
国际指数报收于8,886.10点,跌幅0.66%,盘中一度收在1794.95点,上证指数在经历了3月9日的大涨后并没有出现较大的回调,主要原因是受到金融时报报道的金融委会议影响,其召开市场投资者沟通会议后,中国央行不愿意公布其主要负责人的发言,也没有明确传达其对市场影响的信息,导致指数今天一度跌幅达到了0.61%。
分析人士认为,这个意义上讲,本次会议比市场预期的要宽松,而且美国3月CPI数据也表现强劲,那么本次会议或许能支撑市场。
昨日,美国劳工部公布的数据显示,3月未季调核心CPI月率增长0.2%,预期增长0.2%,前值增长0.2%。
市场对美联储的加息已经充分消化,而国内方面,受楼市升温的影响,3月房地产板块大涨,包括中交地产(000736)、渝开发(000514)、大名城(600094)、荣安地产(000517)等十余家房企也出现在3月的加息窗口。
如果美联储并没有如市场所预期般的“鹰派”转向,那么海外市场的资产也将面临更大的动荡。而在美联储3月议息会议结束后,市场将密切关注美国房地产板块是否会迎来反弹,若能够出现反弹,那么在市场预期美联储加息的同时,亦将对全球资产产生重要影响。
目前国内市场而言,在国内调控不断加码的背景下,部分地区尤其是一线城市房地产放松力度明显,受制于各地调控的不断加码,房地产投资增速难以出现较大涨幅,使得房地产市场的投资增速难以出现较大涨幅。
在此背景下,国内市场的资产配置价值正在凸显,在“稳增长”政策逐步发力、房地产市场降温的背景下,“稳增长”政策将成为2022年一季度的主线。
从当前来看,房地产市场整体在经历了2021年四季度的一轮强势反弹,但从“稳增长”的政策基调看,这一轮整体反弹是超跌反弹。地产行业在2021年四季度持续走弱,但在当前房地产板块估值较高、宏观预期趋稳的背景下,地产板块的估值修复行情可期。
短期内,2022年1月起,市场开始逐步消化房地产行业的利空。在“稳增长”政策持续加码的背景下,2022年1月起房地产板块投资增速将明显回落,甚至出现“负增长”的可能。因此,在房地产板块的估值修复行情中,地产板块具有更好的投资价值。
总结
地产是周期的风向标,短期看政策力度以及成交、存量等维度都会对地产板块的表现产生一定影响。