截至11月20日,螺纹钢期货2201合约总成交量117.7万手,成交额达到33亿元,较之前一周日均成交量11亿元有增加。
现货市场上,近期期货价格的上涨主要受到现货大幅上涨的推动。昨日现货市场报价普遍上涨,尤其是贸易商和钢厂的对未来价格的预期不断上涨,期货主力合约价格在上一交易日大幅上涨,最后收盘价格达到3774元/吨,较前一日上涨1.06%。
在期货市场上,市场人士认为近期期货价格的上涨与钢厂惜售和贸易商和下游成品库存回升有关,由于钢厂利润欠佳,库存下降的同时需求较好,所以钢厂对高炉限产和下游环保的限制将会使得近两周螺纹钢期货价格有所上涨,然而期货市场的远期合约价格的上涨和远期价格的上涨,似乎并不能从期货市场反映出来。
一些市场人士认为,由于近期现货价格的上涨,部分市场投机者出现抛售套保的迹象,因此投机者趁机在远月合约上做空远期。相反,一些投机者可能在进入交割月时,为了实现他们的利润,在合约到期前,利用期货市场的升水将期货价格拉低,但是在临近交割的时候,投机者利用期货市场的升水将期货价格拉高。
进入9月底,RB1601合约在相对较高的价格,在很大程度上压制了市场做多头寸的信心,多空双方都在通过远月合约来平仓,造成了期现价差的迅速回归。不过在众多因素的影响下,近期螺纹钢期货1601合约由于成交活跃度较高,价格上升较快,但是由于下游需求不济,因此近期现货市场的价格继续上涨,而近月合约的价格维持震荡走势。
现货市场上,今年9月初,全国螺纹钢现货市场整体成交量是11月中旬以来的最高值,期现价差缩小,并且多地出现价格倒挂现象。市场人士表示,近期螺纹钢期货价格走势强于现货价格,市场看多情绪高涨,导致期货价格出现明显的上涨,导致基差大幅扩大。截至9月25日,RB1601合约报价362元/吨,较前一日上涨606元/吨;RB1701合约报价458元/吨,较前一日上涨383元/吨;RB1701合约报价310元/吨,较前一日上涨179元/吨。
截至9月25日,RB1601合约持仓量21325手,较前一日增加364手。而最新一期RB1601合约持仓量为47841手,较前一日减少319手。市场分析人士认为,目前螺纹钢期货价格持续上涨的主要原因是前期高库存的存在以及对下半年钢价企稳回升的预期。不过从上周末开始,部分钢厂限产解除,且在价格走势较好的情况下,钢厂对于下半年的利润表现非常乐观,钢厂对于下半年的利润预期就非常乐观,预计后期钢价回升的空间非常大。
根据生意社的数据,9月末全国重点钢铁企业粗钢日均产量为217.57万吨,旬环比上升3.27万吨,增幅为0.82%。国内炼钢的市场化程度较高,目前的钢厂的盈利状况相对稳定,对于利润的调节作用较强。据了解,一些钢厂的炼钢利润已经回升至200元/吨以上,加上近期铁矿石、焦炭等的价格上涨,钢厂对于后期的生产节奏将非常重视,增加了对冲,后期钢厂会出现复产。
后期到港仍将保持高位
目前,钢厂仍有一定的挺价意愿。