内容最新更新:本次更新的一份特约记者 李爽
当前宏观环境与2020年底的宏观环境出现了明显的不同。2019年是在2021年的开局之年,同时美联储在今年开启降息周期,同时美债利率也于2020年底正式进入上行通道。
如果从经济周期与经济景气程度看,当前的宏观环境与2020年是截然相反的。
因为在2020年宏观环境较2020年底出现了明显的上行,而且从央行货币政策收紧的角度,今年这个时点可能会是2021年的最后一个节点。虽然有可能出现在2021年底甚至可能提前的降息,但是对于房地产、债券、股票、大宗商品、金属等价格的下跌非常不利,而且很多股票都处于下跌通道,钢铁、地产、有色金属等下跌的相对较好。
那么2020年后,哪些行业会面临一定的价格压力呢?
首先,房地产和有色金属行业在2020年面临一定的价格压力。尤其是在整个房地产行业面临降价压力的情况下,制造业会受到影响,因此价格的波动会比较大。在房地产和有色金属行业的相关度较高的情况下,这些行业面临的价格压力是比较大的。
其次,今年年初在春节假期的影响下,房地产销售面积、房屋新开工面积、土地购置面积等行业面临较多的销售压力。在这种情况下,房地产和有色金属行业面临销售压力。
第三,从新能源等方面的发展来看,今年是汽车行业的一个传统旺季,特别是特斯拉的产能在今年的时候可能会出现增长。同时,新能源汽车的政策也是会对燃油车的需求产生一定的影响。所以,在这种情况下,这些新能源汽车的销售的压力将会比较大。
第五,房地产行业在去年四季度也面临一些压力,比如说土地购置面积、土地购置面积、房屋新开工面积等。
因此,房地产和有色金属的库存是比较大的,我们可以从当前的房地产和有色金属行业的库存变化中总结出来,有几个行业的库存增加了起来,而且库存的增加比原来增量还要多。
那么在今年这个时候,哪些行业的库存会比较低呢?我们可以看房地产、有色金属、钢铁行业的库存都比较低。
下面我们就从房地产和有色金属板块的库存的变化来做一下分析,以供大家参考。
房地产
房地产是房地产的一种最主要的销售渠道,房地产企业作为房企的主要销售方式,其销售额近年来一直处于下降的状态。房地产企业作为房地产行业的主要销售渠道之一,也在去年同期创出了新高。
钢铁行业
钢铁行业在去年末和去年下半年的销售价格开始了下滑的趋势。在去年9月至10月中旬之间,由于下游需求的回暖,钢价也出现了明显的上涨。在11月中旬之后,钢材价格出现了快速回升。在12月之后,钢价出现了明显的回升。
现在有色金属行业是一个淡季,我们可以发现,上面也提到了,因为11月中旬之后钢材价格开始了回升,所以说有色金属板块的库存在12月中旬之后基本处于“紧缺”状态,在明年的1月底之前,都不会有太大的涨幅。而且从目前的市场情况来看,上中下游的库存都是非常低的,下方的成交价格也是比较高。因此从这个角度来说,今年有色金属的库存一定会高于去年,有色金属板块的库存较去年大幅减少,这对于铜、铝等大宗商品的价格都会形成一定的支撑。
有色金属行业
今年有色金属的市场行情非常不错,可以说是有色金属市场非常活跃,价格也是总体上涨的。