上看,本周美联储将召开9月会议,继而召开7月会议的可能性较大。目前市场对美联储9月降息的预期较高,给金价带来提振,从而再度成为投资者的重要观察标的。
当前,市场对美联储8月降息的预期已经较高,美国实际利率仍然接近0%,并且美国资产负债表处于近6年低位。事实上,虽然8月降息的概率比较高,但还没有到必须降息的时候。同时,随着美联储降息预期的进一步强化,黄金、白银价格则有望出现反弹。
目前,白银期货市场是全球最大的黄金期货市场,总成交量也是全球最大的,黄金期货市场中交易量也达到了14%。可以说,国际白银市场中,交易量最大的是“铂金”和钯金,交易量也是最大的。
从价格走势来看,黄金一直是投资者的主要选择,其次便是钯金。钯金价格与黄金价格存在一定的跷跷跷板效应,因此投资者应重点关注钯金的价格。
白银价格和黄金价格成反比
上图是白银价格走势图,在黄金白银期货市场中,最常见的白银期货价格在10月4日出现大幅跳空缺口,同时价格跌至4750元/千克,距离前期的密集成交区的有效跌破也仅一步之遥。
然而,由于白银价格从10月1日见顶回落,并创出年内新低,再加上白银价格的大幅下挫,分析师指出,市场对白银的交易量出现了大幅的下降。
由于白银交易量在短期内波动较快,而且白银价格的价格与黄金价格有着一定的关联性,因此,白银投资者在选择白银期货市场投资的时候,投资者应当密切关注这个品种的价格走势。
全球经济形势不容乐观
全球经济形势不容乐观。上周四,美联储公布的最新褐皮书报告称,美联储未来加息可能是板上钉钉的事。虽然褐皮书指出,受飓风影响,美国经济增长放缓,但褐皮书认为,未来数月将继续保持温和扩张,这或许有利于美国经济前景的改善。
另外,美国5月份的CPI数据,与前值持平,但核心CPI连续两个月下降,且连续3个月录得下滑。这说明,美国通胀持续走低,已经超出了美联储的长期目标。
美联储货币政策,若宽松程度低于市场预期,将直接使得全球金融市场发生动荡。
美联储在2017年两次降息之后,对经济增长的预估都在降低,有数据显示,美国制造业持续扩张。同时美联储还下调了2017年的通胀预期,这使得美元指数大幅走高,同时,贵金属也承压走低。
与此同时,近期美国经济数据表现依然强劲,4月数据再次下滑,美国4月PPI年率初值创去年10月以来新低,4月核心通胀率也录得2017年10月以来新低。从持仓数据来看,截至5月11日,投机者持有的COMEX黄金净多头头寸骤降至2018年4月以来的最低水平。
然而,美国利率的上升却使得金银价格受到支撑,因 此前黄金处于避险地位,因此,全球经济形势并不悲观,且特朗普政府政策前景依然不明朗,这使得黄金在近期表现十分坚挺。
(白银周线走势图)
贵金属的利好因素逐步减弱
黄金等贵金属市场的利好因素也陆续减弱。上周,美国公布的经济数据表现一般,当周初请失业金人数有所下降,但是,尽管上周美国国内生产总值(GDP)报告好于预期,但是美国劳工部公布的美国4月非农就业人数减少100万人,创下2017年7月以来的最大降幅。