1月6日 07:15 美联储公布了半年度货币政策报告,虽然当天没有调整前瞻性指引,但是分析师对于当前货币政策的态度仍是偏鸽派的。此前市场预计美联储将在年底前维持当前的利率水平。事实上,美联储在此次会议上预计会将联邦基金利率的目标区间保持在0.25%-0.5%不变。这也是近几年美联储所发表的最著名的经济评论,从记录来看,这类前瞻性指引尤其强调“美联储未来的经济将保持渐进式”,认为当前的经济增速低于潜在增速,导致2019年经济增速低于预期,因此政策将保持稳健。此次美联储还将2019年经济增速预期定为5.9%,而在5月的会议上则将2019年GDP预期定为5.5%,低于5月的预测。
美国经济状况褐皮书报告称,尽管美国制造业继续扩张,但美国经济今年第一季度的疲弱程度超出预期。数据显示,美国第一季度GDP环比增长5.7%,高于预期的5.9%,但增速为两年来最慢。分析师指出,美国第一季度GDP增速几乎没有增长,更没有达到两年来的最高水平。对此,美联储将今年经济增速预测从8.5%下调至7.3%。
利率方面,美联储最新的利率决议显示,将在7月份结束量化宽松,并在明年1月结束资产购买计划,意味着美联储不会在6月开始加息。受此影响,美元指数短线跳涨,黄金期货一度跌破1310关口,日内震荡下跌。
虽然近期黄金价格出现小幅回落,但是从周线图上看,金价仍处于短期的上升趋势。同时,从30分钟图上看,金价上一次突破1310美元/盎司的高点已经超过了4月24日的高点,而这也是2017年以来的第一次突破1360美元/盎司。
总体而言,短期内市场对于黄金价格的看涨信心不足,但是一旦金价开始回调,投资者就会减仓。
同时,从技术指标来看,金价自1310美元/盎司下跌至1330美元/盎司附近,短期内市场止跌,但是短期内涨幅依然有限,所以后市金价还有上涨空间。
美联储12月降息概率大,但是黄金近期连续拉锯几乎收于10日均线上方,这意味着近期黄金还有上涨的动力。
荷兰银行资深商品策略师Georgette Boele表示,黄金的基本面仍然很好,12月会议上不太可能对黄金的定价进行改变。黄金ETF持仓继续下降,因为市场流动性低。对于美联储而言,还是有一点紧迫感,美联储今年可能不会降息,黄金可能是对冲风险的一个手段。
有分析认为,随着各国央行减持黄金,黄金存在一定的上涨动能,但随着全球经济持续放缓,黄金的短期趋势可能会下跌。
另一方面,英国脱欧的不确定性,导致美国与英国脱欧的不确定性,也推升了避险需求。
所以总体而言,黄金近期走势将相对较为震荡,大方向没有改变。
而从技术面上看,黄金的这波下跌行情仍然处于上升趋势,1310一线是一个短线阻力位,但是在1310价位区域存在明显的压制作用。而且,如果下破这个位置的话,黄金的上涨空间可能非常有限,因为届时黄金面临的主要支撑位位于1325,而1300支撑位也是一个关键的压力位,所以在这个位置还会有震荡走势,投资者需要谨慎看空。