据报道,近日,德农受让湖南沅江景山大宗商品(集团)有限公司的权益已由上一交易日的3.6亿元涨至4.45亿元,这笔交易也相当于郑商所全部仓单浮盈10倍,约为当天的3.38亿元,而在没有仓单压力的情况下,上周总持仓数量仍居第二。
业内人士表示,虽然旗下天津沅江商品交易中心已有多个交易品种交易,但其整体仓单数量上却偏低,截至8月29日,该期沅江商品交易中心的商品数量为29500吨,日均持仓量为3110手,数量也低于当时市场上趋紧的仓单数量,在2017年5月,该中心仓单数量占总持仓的比例还有0.45%。
有市场人士指出,该期间郑商所商品期货仓单数量是由上一交易日的4.15亿张减至4.18亿张,增幅达124.84%,持仓变化较大的主要是近年来期货品种的价格波动较大,给实体企业套期保值带来了较大风险。
去年下半年以来,郑商所场内市场共组织8次场内、场外衍生品交易,覆盖境内外主要品种,为实体企业参与交易提供了便利。但今年以来,大宗商品市场受事件驱动,并不是单边行情就没有启动,还处于下行通道。截至8月29日,多数期货品种价格跌幅在10%以上,且已在春节假期之前大幅反弹。不过,期货日报记者注意到,由于高库存,期货价格大幅回落,令部分有现货参与、企业面临较大亏损,仅有部分期货品种价格有所上涨,但整体的盈利水平并不算很好。
天津沅江商品交易中心的相关负责人表示,2020年7月之后,受新冠肺炎疫情等因素影响,郑商所推出仓单服务,为企业风险管理提供了更多的工具,提升了市场运行质量。
某期货分析师向记者表示,虽然今年1月和2月以来,期货品种出现过单边下行的情况,但今年企业通过交易仓单的方式,抵御了价格大幅下跌的风险。对此,某期货分析师告诉记者,去年年底在经历了较长时间的持续下跌后,期货价格开始企稳反弹,这种情况之所以能够持续,除了在仓单风险管理中能够起到积极作用外,在现货市场供需失衡的情况下,还可以通过仓单进行套期保值来规避价格风险。从去年年底至今,商品期货市场的持续下跌也为企业提供了更多的选择。
某期货公司相关负责人表示,由于商品现货市场存在较多不确定性,在实体企业急需利用期货市场时,期货公司为企业提供了套期保值工具。例如,大部分企业有固定的资金,但是银行自有资金不足,只能借入较多的实物。对于企业来说,这就需要利用期货工具进行风险管理,对冲企业因资金压力而产生的风险。
据了解,对于很多实体企业来说,利用期货市场可以把自身的库存转移到期货市场进行保值。这就要求企业充分发挥自身的风险管理优势,通过期货市场将货物卖出去,或者通过期货市场将货物买回来,或者通过卖出交割来获取利润。
近年来,随着企业对期货工具的认可程度提升,越来越多的企业在利用期货市场进行风险管理时,更加重视仓单交易业务。尤其是近几年,商品期货市场的参与度日益提高。越来越多的企业把利用期货作为企业风险管理的重要手段,也更加重视对于商品期货市场的了解。
郑商所相关负责人告诉记者,目前该业务开展初期,企业通过期货市场套期保值是比较普遍的,但通过期货市场套期保值,企业在不了解期货和现货市场情况下,也不免有些理解和担心。