据记者了解,当前国内新冠肺炎疫情形势依然严峻,与往年相比,今年年中国内期货市场休市时间仅为4月23日,本次疫情对实体企业的影响较大,较去年同期显著。根据不完全统计,国内期货市场截至1月底交易量为3087个合约,较去年同期下降61%,其中农产品期货期权成交量较去年同期大幅下降,仅有722个合约,占到期货总成交量的1%。
此次疫情给期货公司等交易者带来的影响主要体现在:一是对参与期货市场套期保值的公司,去年净利同比下滑,2020年净利减少至59.33亿元。二是受现货价格波动影响,期货套期保值客户成交占比大幅下降。3月全国期货市场累计成交量为331,926,134手,成交额为27.97亿元,同比分别下降67.88%和14.95%,环比分别下降10.83%和21.42%。三是套期保值者销售权益较去年大幅下降。截至1月底,期货公司经纪业务成交量为27,194,216手,同比分别下降58.15%和19.15%。四是2020年新冠肺炎疫情在国内散发,目前境内期货市场企业运用期货交易已经遇到了瓶颈。记者注意到,郑商所、上期所、大商所已开展的1月套期保值业务占比超过八成,超过一半的企业均通过参与套期保值实现了投资收益,期货公司也开始采取专门的品种和工具助力企业避险。
服务实体仍然是期货市场的关键工作
疫情期间,全球最大的商品交易所芝加哥商业交易所(CME)、伦敦金属交易所(LME)、芝加哥商品交易所(CBOT)等交易所和衍生品交易所也是采取了一系列措施保障实体企业的平稳运行。王凤海说,此次疫情以来,期货交易所为期货公司及期货经营机构提供了不少创新业务开展,包括开展套期保值交易、支持“一品一策”“一品一策”等,提升了实体企业对套期保值、风险管理的黏性。
海通期货董事长周涛对记者表示,疫情期间,全球产业客户在交易规避风险的同时,参与交易的企业都已经习惯了使用衍生品进行风险管理,因目前已经有越来越多的实体企业参与进来。疫情以来,越来越多的实体企业和企业在场外期权等衍生品交易上的操作也可以归纳为交易策略,包括衍生品、套期保值交易等。
王凤海说,上期所的场外衍生品交易业务继续以来持续进行。目前,上期能源已经推出了PVC、PE、苯乙烯、LPG、PTA、动力煤、甲醇、纯碱、天然橡胶等6个期权,作为一个统一的风险管理工具,在现货贸易中更为常见。
另外,与会嘉宾还表示,自2020年4月22日上期能源开展套期保值交易以来,已有上海国际能源交易中心(以下简称上期能源)、大连商品交易所、中国国际期货交易所、中国国际期货交易所、上海期货交易所、浙江自贸试验区等多个国际化期货交易场所参与了这项业务,上期能源已经与交易所、期货公司等合作开展了包括原油、低硫燃料油、20号胶、低硫燃料油期货等在内的十余个品种的业务,并开展了多个场外业务,降低了实体企业的交易成本,有利于实体企业稳定经营。
此外,国际能源交易中心还通过与原油期货共同开展场外期权业务,将期权交易的直接和间接关系到现货市场的风险管理。
上期能源相关负责人表示,上期能源对场外衍生品交易持开放态度,体现了对国际规则体系的高度认可,期货、期权场外衍生品市场具有的对外开放程度高,为市场提供了有效的风险管理工具。