:动力煤期货套期保值功能发挥效果显著
记者了解到,近日郑商所调研了新湖期货、混沌天成期货、长城期货等大型期货公司,并邀请了神华期货、中粮期货、中信建投期货等大型期货公司参与了动力煤期货套期保值,为动力煤期货的套期保值功能发挥提供了新的启发。
天风期货总经理胡兴龙表示,期权的运用离不开这三个方面,通过构建期权组合进行对冲,将企业风险管理水平提升到前所未有的水平,将期货市场的套期保值理念转化为套保的理念,为动力煤期货市场的创新发展提供了新的动力。
据记者了解,去年动力煤期权上市以来,越来越多的投资者关注动力煤期权套期保值,对期权的敞口进行了设置,期权的引入是对冲市场风险的一个重要体现。我国期货市场已经成长为市场主流,未来的动力煤期权能否更好地为产业企业提供多样化的风险管理工具,是提升期权市场运行质量的根本保证。
马钢股份(600808)期货营业部总经理许瑞跃介绍,商品期权上市后,公司可以通过期权合约对冲期货价格波动的风险。为了在风险管理中更好地为企业提供个性化的风险管理工具,公司对做市商进行了很多筛选,以满足实体企业个性化的风险管理需求。他说,这些品种可以为产业客户提供个性化的套保策略。一些产业客户根据我们的调研,根据期权工具的特性进行对冲,降低风险,使企业对风险管理工具的使用趋于简单化,并且更加深入。
例如,去年年底在广州举办的黄小薏期货期权新品种论坛上,当时发布的期权相关人士介绍了期权套期保值策略,希望帮助实体企业拓展期权套保的应用。在论坛上,他们深入了解了解了期货套保的基本逻辑,以及期权合约规则、期权交易结构等因素,在期权与期货同时出现的情况下,为企业提供了个性化的风险管理工具。
南华期货(603093)相关业务负责人表示,期权虽然是工具,但是它的专业性和专业性仍然存在。南华期货期权交易部总经理黄玲表示,期权在多个方面都具有很多的优势,尤其是期权在风险管理中的独特性,随着期权的交易量和交易规模的不断扩大,期权的专业性和交易效率也逐渐提升。南华期货期权业务部总经理韩雄告诉记者,期权和期货具有良好的互补性,无论在专业性还是在风险管理上都有明显优势。比如,一方面,期权的保险效果显著,能够帮助产业链上下游企业更好地管理风险。比如,公司如果在期货头寸上,在目前价格相对较高的情况下,可以利用期权,将现货库存进行风险对冲,对冲价格大幅波动时,公司能够在期权价格大幅波动时,提高企业的投资收益。韩雄说。
此外,大商所相关业务负责人也表示,多年来,大商所将创新合约及交易所业务,通过与期货公司合作,为期货市场的稳健运行保驾护航,为产业企业提供更多的风险管理服务。南华期货相关业务负责人也表示,期权与期货之间最大的不同在于,期货是保证金交易,而期权则是杠杆交易,放大了杠杆。因此,衍生品的市场化定价是这一行业的初心使命。在大商所上市的豆粕期权与棕榈油期权,成为大商所当之无愧的竞争对手,尤其是在豆粕期权上,因为国内期权市场缺乏权威的基本面数据,因此对于大型企业来说,是不可或缺的标的,因此更加倾向于参与。