期货日报记者:
对此,大商所推出“企业套保、个性化期权等工具”系列举措,同时在防控风险上也做好了有效部署,聚焦实体企业风险管理需求。
当前,大商所已经启动相关业务,以“期货+保险+期货”为重点,依托龙头企业、农保企、贸易商为龙头企业,在保险+期货、场外期权以及场外期权等方面积极探索,提高市场运行效率,以更好地服务实体企业。
生猪期货的上市,将提升大商所饲料行业及生猪产业的风险管理能力。“我们都知道,生猪期货的上市,为现货企业提供了更丰富的风险管理工具。”大商所相关人士介绍,随着生猪期货合约上市运行,风险管理工具能够有更多的实现。去年,大商所的生猪交割仓库已经下设1家交割仓库,交割仓库包括武汉、郑州、上海等市场主体,让很多生猪企业能够参与其中。
生猪交割区域在东北地区和内蒙古地区,按照地区划分,大约有三成交割区域在大连、北京、内蒙古地区。大商所总经理严健告诉期货日报记者,大商所的政策及布局,一定程度上遏制了部分区域的生猪期货产能流出,有利于提高市场运行效率。此外,还能更好地服务养殖、食品等行业企业,促进养殖产业稳健发展,更好地服务实体经济。
据了解,目前,生猪期货合约已经上市8个,运行平稳,成交持仓比、成交金额稳步增长,对企业风险管理提供了有效工具。
“从期货价格与现货价格、现货市场互动性和企业风险管理诉求来看,生猪期货的上市有利于为企业和养殖户规避价格波动风险提供更加有效的工具,可以促进我国养殖产业的稳定发展,进一步促进我国生猪产业发展。”广发期货总经理助理王骏表示。
此外,据记者了解,当前我国已有四个期货品种的特定参与者制度,包括套保、仓单服务、合作套保、战略储备等,除了直接参与期货交易的“商储无忧”“龙头企业”等中小养殖户或有期货套保的大型养殖企业,也有生猪期货、豆粕期货、棕榈油期货以及玻璃期货等大宗商品的境外客户参与,生猪期货、花生期货等新品种的上市,也为这些企业管理风险提供了有效工具。
王骏补充道,生猪期货上市以来,市场各方高度关注,除了大商所与证监会积极沟通,一方面,研究完善合约规则,在交割预报方面给出了积极指导,另一方面,作为首个活体交割的生猪期货品种,大商所也在逐渐增加交割库容。去年上半年,大商所推出了2个生猪活体交割App,以便于更好地满足了市场需求。今年7月,生猪期货引入了非标仓单质押业务,有利于进一步增强生猪期货市场的流动性。
此外,在严健看来,交割仓库的增加为企业和养殖户的风险管理提供了更加便捷的渠道。“在疫情期间,猪场均有生猪收购活动,其中有不少养殖企业参与,生猪交割仓库里的生猪质押客户可以通过电话、微信等方式,足不出户,轻松解决养殖企业的现货交割问题。”
“上市一个合约对我们的意义,在于提升整个生猪产业链的抗风险能力,让更多的养殖企业通过场外期权对冲价格大幅波动风险。对于中小养殖户而言,利用生猪期货进行风险管理,不仅能够锁定价格波动的利润,也能有更好地降低采购成本,增加销售收入,实现稳赚不赔。”王骏说。
机构人士认为,生猪期货作为国内首个活体交割的品种,通过上市交割,有助于更好地防范价格波动风险,从而实现“保险+期货”的“价格发现”,也为机构投资者提供了风险管理的新方式。