周一交易时段内, 原油期权平稳起步。12月3日,原油期权临近到期日,做市商正在对期权进行压力测试。在此背景下,此前多头曾被市场热情所致,也引起市场的普遍关注。
1月3日,在原油期权的上市之际,原油期权迎来了颇受欢迎的上市。
交易综述上海原油期权的交易情况与上一交易日持平。从合约挂盘情况来看,此前10:30,原油期权1/5/9/1/3/9/9/12/13/16/7/19/22/24日的挂盘与开盘挂盘有明显差别,从挂盘情况来看,原油期权主力合约在12月3日减仓收阳,说明多空双方的力量还是较为均衡,对后期原油期权合约价格走势的影响较为关键。
从期权持仓情况来看,11月4日,原油期权主力合约PTA2201出现多、空同增现象,说明主力合约的增仓是较为稳健的,但期权持仓量却出现了2/3的偏低水平。
这2/3的持仓量表明空方依然是积极性较高的,因此期权持仓量的数据更加偏向于看涨期权。
从日内持仓情况来看,原油期权主力合约的持仓量和空单持仓量继续出现较大的偏低水平,显示空方的积极性更强。
另外,PTA期货持仓量和成交量持平,但是增仓幅度较大。
值得注意的是,1月4日,原油期权成交量达到8.09万手,比前一天增长了64.70%,多头增仓3407手,空头增仓6096手,显示多空双方的“战斗”略微有所减少。
我们都知道,原油期权的上市,并不代表着空方一定会胜利,只是意味着多空双方都有机会战胜多方,但同时也意味着空方在最差的时间段内仍然会更加努力。
这说明在原油期货上市初期,多空双方都有机会,而在2015年,由于新冠疫情影响,原油市场需求疲软,原油价格出现了持续下跌。当时市场价格处于历史低位,而当时原油期权主力合约持仓量却较低,表明多空双方都有减仓的意愿。
虽然说期权上市之后,做多和做空的交易会更加便利,但是对于即将上市的期权,整体来说可能还是存在一个观望的态度,短期内想要胜率还不能过高,看涨后市。
图为PTA期权合约成交量和成交量
多空力量对比对期权市场意义非凡,多空双方的力量对比往往伴随着较高的波动幅度,这也就是为什么通常情况下,期权市场短期内都会出现大幅上涨的原因之一,而这也正是期权市场上的投机氛围的显著变化所导致的。
由于我国原油期货上市不久,期权市场发育健全,资金入市、交易速度快,因此交易非常灵活,交易更加灵活,并且主力合约通常都是最近5个月的远月合约,主力合约和主力合约波动也比较大。一般来说,主力合约的波动幅度要比远月合约高,主力合约一般都比主力合约大,并且,主力合约临近交割月的期权更活跃,与期权相比较,主力合约的走势更加稳定。
作为一个期货市场上的期货交易者,期权开户后要想在期货市场上获得盈利,就必须要学会如何选择合适的交易合约,在期权交易中,对于散户来说,要学会如何选择合适的合约,避免判断失误带来的风险。