进入2020年后,国内期货市场出现了这样的景象,包括境外“股指期货”及“国债期货”等品种。对于期货投资者而言,2020年为何期货市场又被“摁住”?究竟发生了什么?如何在期货市场平稳运行?
文华财经记者从期货公司了解到,受监管部门疫情影响,不少期货公司已经延期暂停期货投资。文华财经期货自2020年2月3日起暂停期货投资,直到2021年3月30日。这是期货行业多年来的首家暂停期货投资的期货公司。据了解,期货公司的保证金率高达70%,但整体来说风险可控。
中大期货副总经理、首席经济学家景川表示,2021年期货行业的“硬核脱实向虚”是大势所趋,期货行业在长期期货经营机构及风险管理公司的支持下,不断完善创新业务模式,不断加强客户服务,践行稳健经营。期货公司要坚持风险第一,专业化服务,切实实现经营稳健。目前,不少期货公司正在迎来新一轮转型,客户需保持长期良好的信任和信赖。
景川认为,疫情后的经济复苏,也促使各行业从“订单驱动”向“产品驱动”迈进。通过优化商品供应链管理,通过期货端提升资金使用效率,期货公司的资金和持仓规模会进一步提升,期货公司利润将不断增厚。
“在疫情下,很多期货公司在业务运营、产品销售、风险管理、资金管理方面,都面临较大挑战,但我们依旧坚持以风险管理和产品服务为中心,主动向客户销售了创新型的交易所业务,为客户提供多元化、多层次的风险管理方案。在此基础上,为客户提供专业的风险管理解决方案,做好风险的有效管理,为客户提供稳定且多元化的期货服务,是我们期货公司服务经纪业务的核心任务。”景川表示。
疫情过后,众多期货公司的生产经营也恢复到正常水平,但这次疫情还对行业经营、客户的盈利、业绩提出了更高要求,进一步强化风险管理和财富管理。
对此,景川表示,风险管理子公司中国(河南)投资集团在全国范围内不断加强对金融期货及衍生品等新品种的研究工作,目前已经开展了一些市场研究和产品设计,为业务的发展提供了系统性保障。在交易品种方面,南华期货于2021年12月开展了部分产品的仿真交易,截止到目前,累计交易了18个品种。同时,南华期货还开展了一些产品的组合保证金业务,目前已经初步实现了实物交割。风险管理公司持续做好资金和持仓管理,主要仓单业务与做市商模式并行,为企业提供套保交易、对冲交易、为客户提供交易组合担保等综合性风险管理服务。
杨凌欣表示,未来,在行业产能过剩、经营相对稳健的背景下,期货公司风险管理业务仍将成为期货公司业务的重要增长点,期货公司通过期货风险管理子公司在行业内开展业务,会帮助期货公司提升核心竞争力。
“中期协本身就以场外衍生品业务为主要突破口,本身就有利于期货公司进一步发挥服务实体经济的功能,进一步提升服务实体经济的能力。”杨凌欣表示,“比如,近年来,风险管理公司凭借创新的经营模式、模式、人才的禀赋以及专业化服务能力,进入了‘精细化服务’的队伍。”
根据统计数据,截至2021年末,在我国已开展开展风险管理业务的14家期货公司中,风险管理公司在传统的经纪业务上已占到6成以上,尤其是去年上半年,场外衍生品业务尤其是衍生品业务增加了业绩的大幅增长。而在这其中,风险管理公司今年上半年在场外衍生品业务上的成交规模也达到了约3万亿元。