1、【期货交易策略分析】
2.1 预计2012/13年度印度棉花总产为2749万吨,同比增加8%。
2.2 美国农业部预计2012/13年度全球棉花产量为1838万吨,同比增加20%。
3、【市场解析】
2.2 12月14日,国内储备棉轮出第二周,成交1.71万吨,成交率为97.79%。今日储备棉成交资源8000张,成交率21.49%。纺织企业竞拍储备棉成交率趋缓,国内棉花现货市场上行乏力。虽然近期有限仓等监管加持,但是目前看明年1月地产和工业品仍然偏暖,全球经济复苏速度较好。另外,市场传言储备棉的出口质量可能会下降,给现货市场带来压力。
3.2 昨日公布的美国农业部(USDA)12月供需报告调高期末库存,因供应量大于需求量。其中,美国棉花出口量调高,期末库存调高,棉花期末库存调低,棉价承压。
4.3 今天郑棉1601合约收报12700元/吨,跌20元/吨,跌幅0.29%。今日郑棉1601合约开盘报12730元/吨,最高报12820元/吨,最低报12830元/吨,收盘报12760元/吨,较前一交易日结算价下跌90元/吨,跌幅0.58%。仓量方面,成交量增加,持仓量减少,当日有效预报仓量2234张,较前一交易日减少258张。
昨日回顾
1. ICE期棉周二上涨,因对未来的担忧情绪犹存,而全球消费忧虑,特别是中国进口下降抵消了全球棉价上涨的影响。但是,日本及印度企业在12月底签订出口合同,引发了投资者对产量过剩的担忧,在需求方面存在疑虑。在中国大陆,距离棉花生长期的不到100天,受南美洲产区旱情影响,市场预期产量调低。2. 美国11月ADP就业人数增幅低于预期,但低于前值。11月16日当周美国新屋开工总数为108.2万户,低于预期的96.4万户,11月ISM制造业PMI为54.2,创2014年8月以来新低,远不及预期的59.7。11月26日,美国10月ISM非制造业PMI为57.5,略低于前值56.2和预期56。3. 据“今日国际棉花网”最新统计数据显示,2019/20年度全球棉花产量预期为9373万吨,较上月减少53万包,同比增加36万包。预计2019/20年度全球棉花消费量为9290万包,较上年度增加20万包,同比增加1%。
现货方面:棉花指数3128B价格为13107元/吨,与上一交易日下跌0元/吨。
2. 下游市场消息
据有关媒体报道,随着近几日中美经贸磋商,以中美双方代表团为期两天的磋商后,美国11月工业产出月率可能上升至9%,低于前值和预期。
3. 美联储三号人物纽约联储周一表示,美联储12月加息是板上钉钉的事,至少自2018年以来,美联储加息频率可能比决策者预期的要高,这可能会对美元形成利好。美联储加息符合市场预期,对美元形成利空。
技术分析:
CFTC持仓数据显示,截止12月19日当周,投机者所持ICE棉花净多头头寸43169手,较前值增加955手。