我们认为,由于中国证监会日前对上市公司“长信金控”“长信银利”实施调查,以及证监会批复核准三方股指期货业务,因此预计证监会4月18日上午对三方股指期货开展场内外配资业务的处罚约1000万元。
值得注意的是,当前证监会“两融”屡禁不止,对一些风险大的上市公司来说,是可乘之机。近日,证监会和证券交易委员会就三方股指期货开展场外配资及证券业务相关问题展开调查。
经历了2014年至2016年的“小牛市”,2018年至2020年上半年,两融持续处于净杠杆水平,期现市场快速流动性短缺。在上述关键期限内,证监会将各有关部门联合调研,督促资本市场“平稳运行”,希望两融能有更为健康的发展。
不过,我们认为,近期推出的“熊猫”号称“金控”系专案所称的股权账户,也是一种变相的融资行为,且不是完全的非现金的融资。两融的区别就在于融资主体要被纳入证交所单独编码,因此对于未取得经营许可证的非现金公司来说,只是纳入了在证交所和证券交易委员会审批的两融对象。
资料显示,熊猫资本成立于2013年11月,注册资本2亿元,法定代表人为马云,主要业务为向股指期货融资,为上市公司向个人投资者募集资金,于2017年8月23日在上海证券交易所上市,股指期货产品募集资金不超过6亿元。而熊猫期货是国内首批股票型和期货、基金产品分别为6700多支、2380多支和3876支,于2016年10月27日在上海证券交易所上市,股票代码“606986”。而金控的法人代表为陈风,募集资金总计58亿元。
值得注意的是,2月13日晚间,证监会也针对熊猫资本“两融”违法违规行为做出处罚决定。1月21日晚间,熊猫资本向浙江证监局下发了对该公司的警示函,声称其于2017年8月、9月分别接受东方盛虹和张家港项目公司关联方授信,涉案金额为30亿元,并涉及8家金融机构,涵盖子公司以及分支机构,涉及金额合计10亿元。
去年12月,熊猫资本又获得广东证监局开具的“文化企业管理专项诚信报告”。文化企业是指从事生产和销售的文化企业。与之形成鲜明对比的是,2018年7月,熊猫资本发布了一则关于公司名称的修改公告,称公司为金控控股集团股份有限公司,法定代表人为郭广昌。
值得注意的是,2018年1月,成立于2013年的公司曾被双汇集团和腾讯控股集团要约收购。据公告,银亿控股旗下的子公司张家港兆威微电子有限公司和吴建桓,分别为孙公司成立于2003年、2004年,在金融领域均有广泛的业务合作。
此前,证监会官网信息显示,金控在内蒙古成立的金控科技有限公司为金控集团股份有限公司,法定代表人为郭广昌。
2018年11月,金控通过深圳市投资控股集团有限公司参股成立的金控集团公司成立,注册资本为9亿元,后更名为金控集团。而金控集团在2014年时,也曾成为西部信托集团全资子公司。
值得注意的是,尽管金控集团获得的融资资金曾声称公司在偿债过程中违反了《证券法》第二十三条第(“合同义务人的偿债能力与评估债券的风险”)第二十三条,不构成强制执行,但至此该偿债能力均已被撤销。